월스트리트에서 1년이 얼마나 큰 변화를 가져올 수 있는지는 정말 놀랍습니다. 2022년에는 성장을 견인할 나스닥 종합 (^IXIC 0.02%) 그 동안 가치의 33%를 잃었습니다. 약세 시장. 그러나 2023년에는 성장주가 반등하며 나스닥 종합지수를 43% 상승시켰습니다.
나스닥의 이러한 기념비적인 랠리에도 불구하고, 이는 2년여 전에 수립된 사상 최고치보다 약 7% 낮은 수준입니다. 단기 트레이더들은 26개월 동안 약 7% 하락을 실망으로 여길 수 있지만, 장기 투자자들은 이러한 하락을 우량 포지션을 구축하거나 추가할 수 있는 기회로 현명하게 보고 있습니다. 성장주 인지된 할인으로.
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다음은 나스닥 약세장의 여파로 매수하지 않은 것을 후회하게 될 네 가지 주목할만한 성장주입니다.
니오
나스닥 종합지수가 여전히 사상 최고치보다 눈에 띄게 낮은 상황에서 매수하지 않은 이유로 당신이 자책하게 될 첫 번째 놀라운 성장주는 중국 기반 주식입니다. 전기자동차(EV) 제조업체 니오 (니오 -3.11%). 미국의 EV 수요가 다소 약화되었지만 Nio는 생산량을 늘리고 세계 최고의 자동차 시장인 중국에서 귀중한 점유율을 차지할 수 있는 완벽한 위치에 있는 것으로 보입니다.
니오가 직면한 가장 큰 과제는 코로나19 확산을 완화하기 위한 중국의 엄격한 접근 방식이다. 2022년 12월까지 국가의 ‘COVID 제로’ 전략은 심각한 공급망 문제를 야기하는 예측할 수 없는 폐쇄로 이어졌습니다. 중국 규제 당국이 약 1년 전 이 논란의 여지가 있는 정책을 포기한 가운데, Nio는 자유롭게 혁신에 집중했습니다. 공급망 제약에 대해 조금 덜 걱정하십시오. 그 결과 지난해 전기차 생산량은 16만대를 넘어 약 31% 증가했다.
거시적 요인뿐만 아니라, Nio는 NT 2.0 플랫폼 도입으로 이익을 얻고 있습니다.. NT 2.0은 향상된 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)을 제공하여 2세대 SUV에 대한 수요를 촉진했습니다. 트럭과 SUV는 거의 항상 세단보다 자동차 총이익이 더 높습니다. Nio가 SUV에 대해 보인 납품 반등은 NT 2.0을 통해 ADAS 기술을 업그레이드한 결과입니다.
고정관념에서 벗어난 생각은 Nio의 장기적인 성장 전망에도 해를 끼치지 않았습니다. 2020년 8월부터 Nio는 BaaS(Battery-as-a-Service) 구독을 제공하기 시작했습니다. BaaS는 Nio가 높은 마진의 지속 가능한 수익을 수집할 수 있는 방법을 제공하며, 가장 중요한 것은 초기 구매자의 브랜드 충성도를 유지하는 것입니다.
Nio는 반복 수익을 달성하기까지 몇 년이 남았음에도 불구하고 현금, 현금 등가물 및 다양한 장단기 투자로 62억 달러를 달성하며 9월을 마감했습니다. 회사도 CYVN Investments로부터 22억 달러 지분 투자 유치 2023년 말이 되기 직전입니다. 생산을 늘리고 혁신을 계속하기에 충분한 자본을 보유하고 있습니다.
넥스트에라 에너지
2022년 나스닥의 약세장 폭락으로 인해 포트폴리오에 추가하지 않은 것을 후회하게 될 두 번째 주목할만한 성장주는 다음과 같습니다. 전력회사 넥스트에라 에너지 (옛 성은 0.53%). 유틸리티는 일반적으로 성장이 느리고 배당에 초점을 맞춘 기업이지만 NextEra는 2012년 이후 10%에 조금 못 미치는 복합 조정 수익 성장률을 달성했습니다. 이는 성숙한 부문에서 성장주가 되는 이유입니다.
NextEra의 가장 큰 역풍은 국채 수익률의 급격한 상승이었습니다. 소득 투자자는 수익률과 낮은 변동성을 위해 유틸리티를 구매합니다. 하지만 2023년 단기 국채 수익률이 5%를 넘으면서 넥스트에라 에너지 같은 기업은 간신히 쪼개졌다. 2024년 중앙은행이 세 차례에 걸쳐 금리를 인하할 것으로 예상되면서 유틸리티 부문은 반등의 해를 맞이할 것으로 보입니다.
그만큼 NextEra의 대규모 성장률을 촉진한 촉매제 10년 이상 동안 재생 가능 에너지 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 회사의 70GW 용량 중 거의 절반인 34기가와트(GW)가 재생 가능 에너지에 사용됩니다. 더욱이, 23GW의 풍력 용량과 6GW의 태양광 용량은 모두 세계 모든 전기 유틸리티의 최고 수준입니다. 청정에너지 프로젝트에 투자하는 데는 비용이 많이 들지만, 그에 따른 보상은 전력 생산 비용을 상당히 낮추는 것입니다.
금리 인상에도 불구하고 넥스트에라 에너지 경영진은 액셀러레이터에서 한 발짝도 물러설 생각이 없다. 회사는 2023년 초부터 2026년까지 예상하고 있습니다. 32.7GW~41.8GW의 재생 가능 프로젝트를 진행 중입니다.. 이는 일반적으로 낮은 한 자릿수 조정 수익 성장으로 알려진 업계에서 우수한 성장률을 유지해야 하는 원동력입니다.
투자자가 전기 유틸리티에 대해 기억해야 할 또 다른 점은 기본 요구 서비스를 제공한다는 것입니다. 집을 소유하거나 임대하는 경우 가전제품 및/또는 난방/냉방 시스템에 전력을 공급하기 위해 전기가 필요할 가능성이 매우 높습니다. 이는 전력 수요가 해마다 크게 변하지 않을 것임을 의미하며, 이는 NextEra의 운영 현금 흐름을 예측 가능하게 만듭니다.
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재즈 파마슈티컬스
나스닥 약세장의 여파로 손에 넣지 못한 것을 후회하게 될 세 번째 놀라운 성장주는 특수 의약품 개발업체입니다. 재즈 파마슈티컬스 (재즈 -1.21%). 판매 독점권에 대한 우려가 최근 몇 년 동안 Jazz의 주식에 부담을 주었음에도 불구하고 회사의 제품 포트폴리오와 파이프라인은 번창할 것으로 보입니다.
포트폴리오의 세부 사항을 살펴보기 전에 Jazz Pharmaceuticals의 가장 큰 경쟁 우위 중 하나가 희귀 질환에 초점을 맞추고 있다는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 소규모 환자 그룹에 대한 적응증을 표적으로 삼는 것은 위험할 수 있지만 성공에 대한 보상도 많습니다. 승인된 희귀의약품은 보험사로부터 정가에 대한 반발을 거의 받지 않으며 경쟁에도 큰 방해가 되지 않습니다.
재즈의 빵과 버터는 계속해서 옥시베이트 프랜차이즈로 자리잡고 있습니다. (Xyrem 및 Xywav)은 기면증과 같은 수면 장애 환자에게 초점을 맞추고 있습니다. Jazz가 취한 현명한 조치는 나트륨을 92% 적게 함유한 Xyrem의 차세대 버전인 Xywav를 개발하는 것이었습니다. 이는 심혈관 위험 요인이 더 높은 환자에게 회사의 최고 판매 치료법을 더 안전하게 만들 뿐만 아니라 Xyrem 사용자가 Xywav로 전환함에 따라 향후 수년간 회사의 현금 흐름 대부분을 확보하는 데 도움이 될 것입니다.
성장주 투자자들이 Jazz Pharmaceuticals의 주식을 자신있게 구입할 수 있는 또 다른 이유는 급성 림프구성 백혈병 치료제 Rylaze가 이끄는 빠르게 성장하는 종양학 부문입니다. 항암제 매출 목표는 10억 달러에 이를 것으로 보인다 2023년(Jazz는 아직 2023년 전체 영업 결과를 보고하지 않음), 올해 몇 가지 주요 후기 단계 판독이 예상됩니다.
마지막으로 Jazz Pharmaceuticals는 성장주 대비 특히 저렴합니다. 옥시베이트 프랜차이즈의 현금 흐름을 강화하고 두 자리 수의 종양학 매출 성장을 달성했음에도 불구하고 Jazz 주식은 단 6번만 구매할 수 있습니다. 향후 수입. 더 저렴한 공개 거래 약물 개발자를 찾는 데 어려움을 겪을 것입니다.
바다 제한
나스닥 약세장 이후 사지 않은 것을 후회하게 될 네 번째 주목할만한 성장주는 싱가포르 소재 주식입니다. 바다 제한 (SE -3.29%). 하는 동안 Sea의 최신 분기별 보고서에는 아쉬운 점이 많이 남아 있습니다.회사의 빠르게 진행되는 세 가지 운영 부문은 장기 투자자가 흥미를 가질 만한 많은 것을 제공합니다.
이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 플러스 수익을 창출해 온 부서(에비타) Sea에서 가장 긴 부문은 디지털 엔터테인먼트 부문(일반적으로 “Garena”로 알려짐)입니다. 최악의 전염병 이후 유료 모바일 사용자 비율이 감소했음에도 불구하고 Garena는 3분기에 4,050만 명의 유료 사용자를 기록했으며 이는 활성 사용자 기반의 총 7.5%에 해당합니다. 7.5%의 유료 플레이 비율은 모바일 게임 업계 평균보다 몇 배나 높습니다.
회사의 디지털 금융 서비스 부문인 SeaMoney를 둘러싼 흥미로운 소식도 많습니다. Sea는 동남아시아의 은행이 부족한 신흥 시장에 노력을 집중하고 있기 때문에 대출 및 기타 디지털 금융 솔루션을 제공하는 것은 2010년 후반까지 심각한 현금 흐름 동인이 될 수 있습니다.
그러나 Sea의 가장 큰 화제를 불러일으키는 부문은 Shopee로 알려진 전자상거래 부문입니다. 동남아시아에서 급성장하는 중산층 Shopee가 두 자릿수 성장률을 유지할 수 있도록 해야 합니다. 앞으로도 오랫동안. 2018년 한 해 동안 Shopee는 플랫폼에서 총 거래액(GMV) 100억 달러를 기록했습니다. 2023년 9월 30일 기준으로 연간 GMV는 800억 달러가 조금 넘습니다.
퍼즐의 마지막 조각은 Sea가 현금, 현금 등가물, 단기 투자 및 제한된 현금으로 약 79억 달러를 보유하고 있다는 것입니다. 이는 현재 Sea Limited 시가총액의 3분의 1 이상에 해당하며 회사 주식의 건전한 기반을 제공합니다.
