2023년이 두 달 남짓 남은 가운데 2024년 준비는 곳곳에서 분주하다. 금융권도 마찬가지이며, 올해 다사다난한 시장 분위기의 연장선상에서 다양한 요인에 따른 ‘리스크 관리’의 필요성은 여전히 남아 있는 것으로 보입니다.
실제로 지난 6일 뱅킹센터 2층 국제회의실에서 한국금융연구원이 개최한 ‘2023년 금융 동향과 2024년 전망 세미나’에서 김남종 연구위원은 금융시장의 다양한 단점을 지적했다. 금융시장을 살펴보고 2024년 △주식 △채권 △PF 시장을 예측했습니다. 그 전망을 보러 나갔습니다.
이날 김 연구위원은 ‘2023년 금융시장 환경 변화와 2024년 전망’ 발표를 통해 내년 증시 상황에 대해 “전반적으로 기대가 있다”고 말했다. 내년 증시는 기업 실적이 좋아지지만 하방 불확실성 요인은 “너무 많기 때문에 상반기까지는 올해 하반기와 비슷한 수준으로 등락할 것”이라고 말했다. 경기회복 시기와 국내외 통화정책 전환을 전후해 소폭 상승 가능성을 내다보고 있다”고 말했다.
이어 “불확실성 요인 외에도 미국 대선과 각종 정치·지정학적 사건에 따라 국내 증시의 변동성이 커질 수 있다고 본다”고 말했다.
구체적으로 상승 요인으로는 △미국 연준의 금리 인하 및 국내 통화완화 정책 △경기 저점 통과 후 반도체 등 주요 업종의 가시적 개선 가능성 △밸류에이션 하락 및 부진 가능성 등을 들 수 있다. 기술적 반등.
단점으로는 △미국 연준의 Higher for Loger(고금리 유지) 기조 유지 및 강화 가능성, △기업 실적 회복 지연 가능성, △지정학적 리스크 고조 및 국제유가 상승세 지속 등이다. 가격, △국내외 주요 신용사건 발생, 투자심리 위축 가능성 등을 선정했다.
다음으로 내년 증시를 둘러싼 대내외 상황을 분석했다.
김남종 연구원은 “대외적으로 보면 미국의 긴축정책 지속, 장기 시장금리 상승, 유가와 달러 강세 등 전반적인 리스크는 하향 편향된 것으로 보인다”고 말했다. 내부 리스크를 살펴보면, 한국의 기업부채는 수년째 줄지 않고 증가하고 있다. 이어 “금융 취약성을 높이는 주요 요인으로 지목되고 있으며, 가계부채도 여전히 높은 수준에 머물면서 제약요인으로 작용하고 있다”고 말했다.
살펴보면, 오늘부터 시행된 공매도 전면 금지로 인해 오늘 주가는 큰 폭의 상승을 보였지만, 2023년 주가의 전반적인 추세는 ‘고저’였습니다. 상반기에는 해외 주식형 펀드 유입으로 예상보다 큰 증가세를 보였지만, 이러한 해외 주식형 펀드가 2024년에는 순유출로 전환될 가능성이 있다. 등의 외부 요인이 있기 때문이다. 미국 10년 금리 인상, 유가와 달러 상승, 중국의 부동산 리스크와 경기침체 등이다.
국내적으로도 가계와 기업의 부채가 큰 산이다. 둘 다 높은 증가율을 유지하고 있어 위험요인으로 작용할 가능성도 있다.
