부동산 담보 미국 달러 스테이블 코인 Real USD(USDR)와 관련된 10월 11일 위기 동안 거래자는 131,350 USDR을 0 USD 코인(USDC), 이로 인해 투자에 대한 완전한 손실이 발생했습니다.
블록체인 분석업체 룩온체인(Lookonchain)의 10월 12일 보고서에 따르면 스왑은 발생 USDR이 액면가에서 벗어나는 시점에 분산형 거래소(DEX) OpenOcean을 통해 BNB 체인에 유동성 위기로 인해 거의 50% 감소. 이후 최대 추출 가능 가치(MEV) 봇이 불일치를 파악하여 차익 거래를 통해 총 107,002달러의 수익을 올렸습니다.
유동성이 좋지 않은 기간 동안 DEX의 슬리피지는 최대 100%에 달할 수 있습니다. 2022년 9월, 코인텔레그래프는 한 트레이더가 Uniswap v2를 통해 180만 달러 규모의 컴파운드 USD(cUSDC)를 판매하려고 시도했지만 그 결과만 받았다고 보고했습니다. $500 상당의 자산 답례로. 이 경우, 또 다른 MEV는 차익 거래를 수행했지만 불과 몇 시간 만에 100만 달러가 넘는 수익이 해킹당했습니다.
10월 11일, USDR은 사용자가 천만 개가 넘는 스테이블코인 상환을 요청한 후 페그를 해제했습니다. 100% 지원에도 불구하고 당시 자산 4,500만 달러 중 15% 미만이 유동 TNGBL 토큰으로 지원되었으며 나머지는 비유동 토큰화된 부동산 자산으로 지원되었습니다.
분석가 Tom Wan의 설명에 따르면 토큰화된 자산은 ERC-721 표준에 따라 발행되었으므로 투자자 환매를 위한 유동성을 생성하기 위해 분할할 수 없습니다. 게다가 투자자들의 철수 요청을 충족시키기 위해 기본 주택을 즉시 판매할 수도 없었습니다. 전체적으로, 실질 USD 국채는 환매액을 충족하지 못하여 투자자의 신뢰가 붕괴되었습니다.
USDR이 완전히 지원됨에도 불구하고 페그가 해제된 이유: 비유동 자산을 뒷받침하는 유동 자산 사용
– USDR은 100% 지원됩니다. 그 중 50%는 스테이블 코인에서 나오고 나머지는 부동산에서 나옵니다.
– 뱅크런(USDR의 대규모 환매)이 발생하면 Stablecoin의 유동성이… https://t.co/xOrsa5gpKU pic.twitter.com/OYhQ0twUUd
— 톰 완(@tomwanhh) 2023년 10월 12일
