화요일, 5월 28, 2024
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Paychex 주식이 인플레이션 전 충격 최고치로 회복될 수 있습니까?


페이첵스 주식 현재 주가는 2022년 4월 6일(인플레이션 전 충격 최고치) 수준인 141달러보다 약 18% 낮은 주당 116달러에 거래되고 있으며 상승 가능성이 있습니다. 페이첵PAYX 연준이 금리 인상을 시작하기 직전인 2022년 6월 말에 주식이 약 114달러에 거래되었으며 이 수준에서 소폭 상승한 상태를 유지하고 있습니다. 이에 비해 S&P 500은 이 기간 동안 약 18% 상승했습니다. Paychex 주식은 합리적으로 강력한 고용 시장과 고객 기반 확대, 고객당 직원 수 증가, 고객당 수익 증가로 이익을 얻었습니다. Paychex는 예상보다 강한 4분기 FY’23 결과를 발표했습니다(5월 31일에 종료된 분기). 매출은 전년 동기 대비 7% 증가한 12억 3천만 달러를 기록했으며 조정 순이익은 주당 약 0.97달러로 전년 동기의 0.81달러에서 증가했습니다.

흥미롭게도 PAYX의 샤프 비율은 다음과 같습니다. 0.5 2017년 초 이후보다 낮아져 0.6 같은 기간 S&P 500 지수의 경우. 이는 다음과 비교됩니다. 샤프 1.3 트레피스를 위한 강화된 가치 포트폴리오. Sharpe는 위험 단위당 수익을 나타내는 척도이며, 고성능 포트폴리오는 두 가지 장점을 모두 제공할 수 있습니다.

인플레이션 이전 충격 수준으로 돌아가는 것은 Paychex 주식이 여기에서 약 21% 상승해야 함을 의미합니다. 주가가 그 수준으로 회복될 가능성은 있지만, 우리는 추정합니다. 페이첵 평가 주당 약 122달러로 시장 가격보다 약 5% 높습니다. 최근 금융권의 불확실성으로 인해 투자자들이 경기침체 가능성을 우려하고 있기 때문이다. 미국 경제가 경기 침체에 빠지고 고용 시장이 냉각될 경우 Paychex의 사업은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

우리의 상세한 분석 Paychex 상승 후 인플레이션 충격 2022년에 나타난 격동적인 시장 상황 동안 회사 주식의 추세를 포착하고 이러한 추세를 2008년 경기 침체 동안의 주식 성과와 비교합니다.

2022년 인플레이션 충격

지금까지의 인플레이션 충격 타임라인:

  • 2020년 ~ 2021년 초: 봉쇄의 영향을 완화하기 위해 통화 공급이 증가하면서 상품에 대한 수요가 높아졌습니다. 생산자들은 일치하지 못했습니다.
  • 2021년 초: 코로나바이러스 전염병으로 인한 배송 혼란과 인력 부족으로 인해 공급이 계속해서 타격을 받고 있습니다.
  • 2021년 4월: 인플레이션율이 4%를 넘고 빠르게 증가합니다.
  • 2022년 초: 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 에너지 및 식품 가격이 급등합니다. 연준, 금리 인상 절차 시작
  • 2022년 6월: 인플레이션 수준은 40년 만에 최고 수준인 9%로 최고조에 달합니다. S&P 500 지수는 고점 대비 20% 이상 하락했습니다.
  • 2022년 7월~9월: 연준이 금리를 공격적으로 인상하여 S&P 500이 초기 회복세를 보인 후 다시 급격한 하락세를 보임
  • 2022년 10월 이후: 연준은 금리 인상 과정을 계속합니다. 시장 심리가 개선되면 S&P500이 손실을 일부 만회하는 데 도움이 됩니다.

대조적으로, 2007/2008년 위기 동안 PAYX 주식과 더 넓은 시장의 성과는 다음과 같습니다.

2007-08년 위기의 타임라인

  • 2007년 10월 1일: S&P 500 지수의 대략적인 위기 전 최고치
  • 2008년 9월 1일 – 2008년 10월 1일: 리먼 파산 신청(2008년 9월 15일)으로 인해 시장 하락 가속화
  • 2009년 3월 1일: S&P 500 지수의 대략적인 바닥
  • 2009년 12월 31일: 급격한 감소 이전 수준으로 초기 회복(2008년 9월 1일경)

2007-08년 위기 동안 PAYX와 S&P 500의 성과

PAYX 주식은 2007년 10월(위기 전 최고치) 거의 41달러에서 2009년 3월(시장이 바닥을 쳤을 때) 22달러로 하락했는데, 이는 PAYX 주식이 위기 이전 가치의 거의 46%를 잃었음을 의미합니다. 2008년 위기에서 2010년 초 약 31달러 수준으로 회복되었으며, 2009년 3월부터 2010년 1월 사이에 약 41% 상승했습니다. S&P 500 지수는 2007년 9월 1,540 수준에서 2009년 3월 757 수준으로 51% 하락했습니다. 이후 2009년 3월부터 2010년 1월 사이에 48% 상승하여 1,124에 도달했습니다.

최근 몇 년 동안의 PAYX 기본 사항

PAYX 매출은 팬데믹에도 불구하고 회사가 고객 기반과 청구액을 확대함에 따라 2021년 약 41억 달러에서 2023년 약 50억 달러로 증가했습니다. 회사의 마진이 증가하고 고객 유지도 증가함에 따라 순이익은 2020년 약 11억 달러에서 2022년 약 16억 달러로 증가했습니다.

결론

시장 정서에 도움이 되는 폭주하는 인플레이션율을 길들이려는 연준의 노력으로 인해 잠재적 경기 침체에 대한 두려움이 완화되면 Paychex 주식이 이익을 얻을 가능성이 있다고 믿습니다.

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