출처: 셔터스톡
2023년을 인공지능만큼 정의한 것은 없습니다.일체 포함) 붐. 2022년 말 ChatGPT가 출시된 이후 AI는 많은 분야에 혁명을 일으켜 백만장자가 주식을 발행하는 새로운 시대를 열었습니다. 많은 기업이 이 분야에 진출하거나 AI 기술을 두 배로 늘렸습니다. 그러나 그 만큼 파도를 탔던 이름은 거의 없습니다. 엔비디아 (나스닥:엔비디아).
이 반도체 생산업체는 ChatGPT를 구동하는 칩을 만드는 독특한 우위를 가지고 있습니다. NVDA 주식은 1조달러 클럽으로 도약 그러나 상당한 AI 노출을 통해 이러한 인상적인 이익으로 인해 일부 투자자는 그것이 거품일 수 있는지 추측하게 되었습니다. 인베스터플레이스의 오랫동안 AI의 힘을 주장해 온 전문가인 Luke Lango도 이러한 회의론에 동의합니다.
Lango는 AI가 시장을 변화시키는 현상으로 강세를 보이는 사례를 반복적으로 제시하면서 AI가 새로운 강세장을 가져올 것이라고 예측했습니다. 추세가 바뀌는 방식을 보면 그의 낙관적인 주장이 맞는 것 같습니다. 그러나 Lango는 AI 분야에 올인하고 있지만 Nvidia의 미래에 관해서는 그렇게 낙관적이지 않습니다.
AI 중심 시장의 NVDA 주식
몇 달 간의 엄청난 성장 이후 9월에는 마침내 NVDA 주가가 둔화되는 모습을 보였습니다. 주가는 지난 한 달 동안 7% 이상 하락했지만 여전히 지난 6개월 동안 60% 이상 상승했습니다. 이러한 상승률은 NVDA 주가가 연초 현재(YTD) 200% 상승하고 지난 12개월 동안 230% 상승한 것과 비교해도 미미합니다. Nvidia를 돌파 주식이라고 부르는 것은 절제된 표현일 것입니다.
그러나 이러한 유형의 성장에도 불구하고 Lango는 NVDA를 AI 붐을 주도할 수 있는 최선의 방법으로 보지 않습니다. 실제로 분석가는 조심스럽게 진행하고 있습니다. 그는 엔비디아가 올해 AI 열풍으로 큰 이익을 얻었지만 성장이 둔화될 수 있다고 지적합니다. “구기 경기는 특히 8회나 9회에 하는 것 같아요.” Lango가 말했습니다. “이제 다음 스토리, 다음 주식을 찾아야 할 때다.”
Lango는 Nvdia의 최근 수익 대박을 다음과 같이 보고 있습니다. 중요한 표시 AI 붐은 계속될 것이다. 그러나 이것이 붐이 NVDA를 계속해서 정상에 올릴 것이라는 의미는 아닙니다.
물론 많은 전문가들이 확신을 유지하다 AI에 대한 열정이 2024년까지 지속됨에 따라 회사의 주가는 계속 상승할 것입니다. 그러나 새로운 강세장을 안내하는 데 도움이 되는 AI에 대한 Lango의 낙관적인 논문에는 Nvidia의 추가 진전이 포함되어 있지 않습니다.
“실제로 Nvidia 주식 열차가 그 길을 달렸다고 생각합니다. 우리 포트폴리오에서 우리는 더 많은 활주로가 있다고 생각하지 않기 때문에 Nvidia 포지션을 매각해 왔습니다. 우리는 그 주식의 가치가 매우 매우 높다고 생각합니다. 우리는 수요 증가에 대한 가격이 이미 책정되어 있고 추정치(…)가 이미 높아졌다고 생각합니다. 추가로 상향 추정치를 수정할 여지가 별로 없어 보입니다. 그리고 많은 사람들이 이야기하지 않는 Nvidia에 대한 사실은 상반기 수익의 40%가 두 고객에게서 나왔다는 것입니다. 해외, 중국, 중동의 수요(…) 영원할 수는 없을 것 같아요.”
저희 인터뷰에서는 인베스터플레이스, Lango는 AI 시장 노출을 추구하는 투자자에게 더 나은 투자로 간주되는 특정 주식을 언급하지 않았습니다. 하지만 그는 AI가 어떻게 도움을 줄 수 있는지에 대해 글을 썼습니다. 의료산업에 혁명을 일으키다. 최근에는 Lango도 다음과 같이 추측했습니다. 테슬라의 (나스닥:TSLA) 새로운 슈퍼컴퓨터는 끝을 가속화하다 Nvidia가 선두를 달리던 시절 AI 주식.
AI의 세 가지 물결
Lango가 NVDA 주식에서 손을 떼는 이유 중 하나는 AI 붐의 초점이 바뀌고 있다고 보기 때문입니다. 그는 현재 호황이 진행되는 방식을 다음과 같이 비교합니다. 최초의 인터넷 붐 1990년대 초, 이는 궁극적으로 오늘날 우리가 알고 있는 강력한 기술 부문을 탄생시켰습니다.
Lango가 본 것처럼 AI에는 세 가지 물결이 있을 것입니다. 그에게 있어서 시장은 현재 Nvidia와 같은 기업의 성장을 촉진했던 첫 번째 물결, 즉 칩 제조업체의 물결이 끝나고 있는 중입니다. 고급 마이크로 디바이스 (나스닥:AMD). 다음으로, 두 번째 물결은 인프라 개발자, 즉 “칩을 가져와 물리적인 것을 만드는 사람들”을 강화할 것입니다. 해당 그룹에는 자동화 혁신가와 같은 이름이 포함됩니다. 상징적 (나스닥:SYM).
하지만 Lango에 따르면 투자자들은 세 번째 호황의 물결에 가장 흥미를 느껴야 합니다.
“아마도 가장 수익성이 높은 물결이 될 세 번째 물결은 소프트웨어 측면이 될 것입니다. (…) 모든 사람이 칩을 구입하고 모두가 AI용 인프라를 구축하면 (그러면 그렇게 될 것입니다) 누가 구축할 수 있을까요? 해당 인프라 위에 가장 확장 가능하고 유용하며 가치 있는 애플리케이션을 구축합니다. 그래서 저는 이 AI 붐을 그렇게 보고 있습니다.”
발행일 현재 Samuel O’Brient는 이 기사에 언급된 증권에서 (직간접적으로) 어떤 포지션도 보유하지 않았습니다. 이 글에 표현된 의견은 작성자의 의견이며, InvestorPlace.com 출판 지침.
