수요일, 6월 19, 2024
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FedEx 주가가 인플레이션 전 충격 수준인 300달러 이상으로 반등할 수 있을까요?


페덱스 주식 (NYSE: FDX)는 현재 주당 262달러에 거래되고 있는데, 이는 2021년 3월 수준보다 8% 낮은 수준이며 성장 여지가 거의 없다고 봅니다. FDX 주식은 연준이 금리 인상을 시작하기 직전인 2022년 6월 초 약 227달러에 거래되었으며, 이 기간 동안 S&P 500이 14% 상승한 것과 비교하면 현재 그 수준보다 15% 높습니다. 최근 몇 달간 주가 상승은 연준의 공격적인 금리 인상 계획에 따른 인플레이션율의 꾸준한 하락에 의해 주도되었습니다. 하지만 투자자들은 여전히 ​​잠재적인 경기 침체에 대한 우려를 갖고 있습니다.

흥미롭게도 FDX 주식의 샤프 비율은 0.3 2017년 초 이후보다 낮아져 0.6 같은 기간 S&P 500 지수의 경우. 이는 다음과 비교됩니다. 샤프 1.3 트레피스를 위한 강화된 가치 포트폴리오. Sharpe는 위험 단위당 수익을 나타내는 척도이며, 고성능 포트폴리오는 두 가지 장점을 모두 제공할 수 있습니다.

인플레이션 전 충격 수준인 316달러(2021년 5월 기준)로 돌아가는 것은 FDX 주식이 여기에서 20% 이상 상승해야 한다는 것을 의미하며, 시간이 지나면 이것이 실현될 수 있다고 생각합니다. 그러나 우리는 추정 FedEx의 가치 평가 현재 시장 가격보다 불과 7% 높은 주당 약 281달러입니다.

우리의 상세한 분석 FedEx의 인플레이션 이후 충격 2022년에 나타난 격동적인 시장 상황에서 회사 주식의 추세를 포착합니다. 이 추세를 2008년 경기 침체 기간 동안의 주식 성과와 비교합니다.

2022년 인플레이션 충격

지금까지의 인플레이션 충격 타임라인:

  • 2020 – 2021년 초: 봉쇄의 영향을 완화하기 위해 통화 공급이 증가하여 상품에 대한 수요가 높아졌습니다. 프로듀서가 일치하지 않습니다.
  • 2021년 초: 코로나바이러스 전염병으로 인한 배송 혼란과 인력 부족으로 인해 공급이 계속해서 타격을 받고 있습니다.
  • 2021년 4월: 인플레이션율이 4%를 넘고 빠르게 증가합니다.
  • 2022년 초: 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 에너지 및 식품 가격이 급등합니다. 연준이 금리 인상 절차를 시작합니다.
  • 2022년 6월: 인플레이션 수준은 40년 만에 최고 수준인 9%로 최고조에 달합니다. S&P 500 지수는 고점 대비 20% 이상 하락했습니다.
  • 2022년 7월~9월: 연준이 금리를 공격적으로 인상하여 S&P 500이 처음으로 회복된 후 다시 급락했습니다.
  • 2022년 10월 ~ 2023년 7월: 연준은 금리 인상 과정을 계속합니다. 시장 심리가 개선되면 S&P500이 손실을 일부 만회하는 데 도움이 됩니다.
  • 2023년 8월 이후: 연준은 경기 침체에 대한 두려움을 잠재우기 위해 금리를 변동 없이 유지하지만, 또 다른 금리 인상 가능성이 남아 있습니다.

대조적으로, 2007/2008년 위기 동안 FDX 주식과 더 넓은 시장의 성과는 다음과 같습니다.

2007-08년 위기의 타임라인

  • 2007년 10월 1일: S&P 500 지수의 대략적인 위기 전 최고치
  • 2008년 9월 1일 – 2008년 10월 1일: 리먼 파산 신청(2008년 9월 15일)으로 인해 시장 하락 가속화
  • 2009년 3월 1일: S&P 500 지수의 대략적인 바닥
  • 2009년 12월 31일: 급격한 감소 이전 수준으로 초기 회복(2008년 9월 1일경)

페덱스
FDX 2007-08년 위기 동안 S&P 500 성과

FDX 주식은 2007년 9월(위기 전 최고치) 거의 106달러에서 2009년 3월(시장이 바닥을 쳤을 때) 43달러로 하락했는데, 이는 위기 전 가치의 거의 60%를 잃었음을 의미합니다. 2008년 위기 이후 2010년 초 약 83달러 수준으로 회복되었으며, 2009년 3월부터 2010년 1월 사이에 93% 상승했습니다. S&P 500 지수는 2007년 9월 1,540 수준에서 2009년 3월 757 수준으로 51% 하락했습니다. 그 후 2009년 3월부터 2010년 1월 사이에 48% 상승하여 1,124 수준에 도달했습니다.

최근 몇 년간 FedEx의 기본 원칙

페덱스의 수익 2020 회계연도(5월 회계 종료)의 690억 달러에서 2023 회계연도에는 900억 달러로 증가했는데, 이는 부분적으로 자택 대피 제한이 증가하고 코로나19 바이러스가 확산되면서 전자 상거래가 성장했기 때문입니다. 그러나 최근 소비심리 악화로 인해 매출 성장세가 둔화됐다. 관점에서 보면 FedEx는 Express의 일일 평균 패키지 볼륨이 10%, 7%, 11% 감소한 것으로 나타났습니다.EXPR, 지상 및 화물 부문은 각각 2023년에 발표됩니다. FedEx의 영업 마진은 가격 인상과 할증료 인상으로 인해 2020년 3.3%에서 2023년 6.6%로 확대되었습니다. 우리의 FedEx의 영업이익 비교 대시보드에 자세한 내용이 있습니다. 회사의 수익은 2020년 4.92달러에 비해 2023년 보고 기준 주당 15.60달러였습니다.

FedEx는 계속되는 인플레이션 충격 속에서도 의무를 이행할 만큼 충분한 현금 쿠션을 보유하고 있습니까?

FedEx의 총 부채는 2020년 360억 달러에서 현재 380억 달러로 증가했으며, 같은 기간 현금은 50억 달러에서 약 70억 달러로 증가했습니다. 또한 이 회사는 2023년 영업을 통해 90억 달러의 현금 흐름을 얻었습니다. FedEx는 부채 수준이 높지만 현금 쿠션을 통해 단기 채무를 이행하기에 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.

결론

시장 정서에 도움이 되는 폭주하는 인플레이션율을 조절하려는 연준의 노력으로, 잠재적인 경기 침체에 대한 두려움이 완화되면 FedEx 주식이 더 많은 이익을 얻을 수 있는 잠재력이 있다고 믿습니다. 하지만 불리한 거시경제적 요인, 약한 소비자 수요, 높은 부채 수준은 이러한 이익을 실현하는 데 잠재적인 위험 요소입니다.

FDX 주식은 성장 여지가 거의 없는 것처럼 보이지만, FedEx의 동료 중요한 지표에 대해 요금을 지불하세요. 다양한 업종의 기업에 대한 기타 귀중한 비교 자료를 다음에서 찾아보실 수 있습니다. 동료 비교.

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