일요일, 4월 14, 2024
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Elon Musk는 Larry David를 채널링합니다. Tesla 주식 투자자들은 걱정해야 할까요?


테슬라 (TSLA -3.69%) CEO Elon Musk는 자존심이 부족하지 않습니다.

이 기술 선구자는 화성을 식민지화하고 뇌에 마이크로칩을 내장하는 것을 목표로 하고 있으며, 이때 그는 Tesla와 SpaceX를 운영하고 이전에 Twitter로 알려진 소셜 미디어 사이트인 X를 감독하는 본업으로 바쁘지 않습니다.

그러나 Tesla의 CEO는 최근 Tesla의 우주 카우보이보다 Larry David에 더 가깝습니다. 수익 전화투자자들에게 회사가 계획하는 제품과 비즈니스 성장에 대한 열정을 억제할 것을 촉구했습니다.

머스크는 약 4년 전 선보인 큰 ​​기대를 모은 사이버트럭에 대해 투자자들에게 “기대를 조절하라”고 말했다.

그는 “훌륭한 제품이지만 재정적으로 상당한 현금 흐름 기여자가 되기까지는 1년에서 18개월 정도 걸릴 것”이라고 덧붙였습니다. 그는 또한 Tesla의 첫 번째 트럭에 대한 수요가 100만 건이 넘는 예약으로 강세를 보였지만 대규모로 만들고 사람들이 감당할 수 있는 가격으로 만드는 것은 “엄청나게 어려울 것”이라고 말했습니다.

머스크는 또한 이자율에 대한 부담을 일부 줄여 투자자들에게 다음과 같이 말했습니다.

우리가 처한 고금리 환경이 걱정됩니다. 자동차를 구입하는 대다수의 사람들이 월 할부금에 관한 것이라는 사실은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 그리고 이자율이 상승함에 따라 월별 지불액인 이자의 비율이 자연스럽게 증가합니다.

Tesla CEO는 금리에 대해 틀린 것이 아니지만 Tesla는 최근 가격 인상에도 불구하고 여전히 일반적으로 고급 자동차 제조업체 또는 최소한 프리미엄 자동차 제조업체로 간주되며 고급 소비자 제품은 이전보다 훨씬 더 잘 유지되었습니다. 현재 경제에서 가장 낮은 곳에 있는 사람들에게 금리를 희생양으로 사용하는 것이 이상해졌습니다.

또한 업계 전반의 자동차 판매는 올해 첫 9개월 동안 미국에서 자동차 및 부품 판매가 6.2% 증가하는 등 강세를 보였습니다. 이는 금리 인상이 전반적인 자동차 구매에 의미 있는 영향을 미치지 않았음을 나타냅니다. .

이미지 출처: Tesla.

Tesla의 분기는 어떻게 되었습니까? 윽.

머스크는 회사의 3분기에 대해 논의하는 데 많은 시간을 소비하지 않았지만 결과는 한동안 회사의 가장 약한 결과였습니다. 주가는 장 마감 후 수요일 실적 발표 이후 이틀 동안 13% 하락했다.

매출 증가율은 팬데믹이 발생한 2020년 초 이후 가장 낮았습니다. 매출은 9% 증가한 234억 달러로 평균 추정치인 241억 달러를 하회했으며, 자동차 수익은 5% 증가한 196억 달러를 기록했습니다.

회사가 경쟁력을 유지하고 재고를 계속 이동하기 위해 가격을 인하함에 따라 마진과 이익도 줄어들었습니다. 영업이익률은 7.6%로 하락해 몇 분기 만에 최악의 실적을 기록했고, 조정 주당 순이익은 1.05달러에서 0.66달러로 하락해 예상치인 0.72달러보다 낮았습니다.

Tesla는 전망에 대해 구체적인 내용을 밝히지 않았으며, 수익 보고서에서 연간 생산 증가율 50%라는 장기 목표를 유지했지만 경영진은 적어도 2024년에 대해서는 이에 대해 어느 정도 의구심을 품은 것처럼 보였습니다. 2024년에 28%의 성장을 나타내는 230만 대의 차량 인도에 대한 분석가의 예측에 대한 질문에 대한 모호한 대답입니다.

최고재무책임자(CFO) 바이바브 타네자(Vaibhav Taneja)는 이 질문에 회사가 비용 효율적인 방식으로 물량을 늘리는 데 중점을 두고 있다고 말했는데, 이는 Tesla가 고금리 환경에서 신중한 접근 방식을 취하고 있다는 또 다른 신호입니다.

그에 반해 AI는 꽤 괜찮다.

머스크가 여전히 과장하고 있는 분야가 있다면 그것은 바로 인공지능(AI)이며, 이에 대해 그는 AI가 “테슬라를 단연 세계에서 가장 가치 있는 회사로 만들 수 있는 잠재력을 가지고 있다”고 말하면서 과장을 아끼지 않았습니다.

그는 회사가 Optimus라고 부르는 프로그램인 완전 자율 차량과 자율 휴머노이드 로봇의 잠재력을 계속해서 홍보했습니다.

경영진은 새로운 AI 제품에 대한 세부 정보를 거의 공유하지 않았지만 완전 자율 주행(FSD) 베타는 현재 5억 마일 이상을 기록했으며 FSD 버전 12의 최신 업데이트는 인간의 두뇌와 매우 유사하게 기능한다고 머스크는 설명했습니다.

그는 또한 “테슬라는 지구상 최고의 실제 AI 팀을 보유하고 있으며 점점 더 좋아지고 있다”며 회사의 AI 팀에 경의를 표했습니다.

Tesla 투자자들이 걱정해야 할까요?

Tesla 차량은 부드러운 승차감으로 알려져 있을 수 있지만, 이제 투자자들은 Tesla 주식을 타는 것이 전혀 다른 것임을 알아야 합니다.

사이버트럭으로 차량을 늘리는 데 따른 어려움을 간과해서는 안 되며, 테슬라 역시 세계 경제의 불확실성으로 인해 멕시코 공장 건설을 느리게 진행 중인 것으로 보입니다. 또한 Tesla의 가격 인하와 매출 및 판매량 증가 둔화로 인해 부분적으로 입증되는 더 넓은 EV 시장의 성장 감소에 대한 몇 가지 타당한 질문이 있습니다.

그러나 주식 가치 평가의 상당 부분은 Robotaxis, Optimus 등을 갖춘 AI의 잠재력에 기인하며 이는 황소가 좋아할 때까지 주식을 바닥에 두는 데 도움이 될 것입니다. 캐시 우드Tesla가 9조 달러를 주도하는 것을 보고 있습니다. 로보택시 시장잘못된 것으로 입증되었습니다.

머스크의 논평에 따르면 2024년은 테슬라에게 어려운 해가 될 것으로 예상됩니다. 금리는 계속 상승할 것으로 예상된다. 사이버트럭 생산은 장기간의 슬로그로 보이며 생산 증가율은 목표치인 50% 미만일 가능성이 높습니다.

장기 투자자들에게는 특히 Tesla가 로보택시와 같은 AI 분야에서 획기적인 발전을 이룬다면 이는 중요하지 않을 수 있지만, 현재로서는 EV 시장과 거시적 상황이 개선될 때까지 Tesla 주식이 중립 상태에 머물 것으로 예상합니다.

머스크가 사이버트럭에 관해 조언했듯이 투자자들은 그들의 열정을 억제할 준비를 해야 합니다.

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