일요일, 4월 14, 2024
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1 슈퍼 반도체 주가 30% 하락하면 하락장에 샀으면 좋았을 텐데


OpenAI의 ChatGPT와 같은 인기 있는 인공 지능(AI) 애플리케이션의 개발은 고급 반도체(칩) 없이는 불가능합니다. 다음과 같은 클라우드 제공업체가 관리하는 데이터 센터 내부에 설치됩니다. 아마존AI 개발자가 모델을 훈련하기 위해 임대합니다.

거대 반도체 엔비디아 AI 데이터센터 칩 신흥 산업에서 약 90%의 시장 점유율을 갖고 있지만, 고급 마이크로 디바이스 (AMD 4.10%) 최근 자체 경쟁 하드웨어 라인을 출시했습니다.

AMD는 핵심 사업이 게임 및 개인용 컴퓨팅과 같은 분야에 칩을 판매하는 것이기 때문에 지난 12개월 동안 어려움을 겪었습니다. 이는 바로 어려운 경제 상황 속에서 소비자가 지출을 삭감한 분야입니다. 그 결과, AMD 주식은 사상 최고치보다 30% 낮은 가격으로 거래되고 있습니다.

그러나 회사는 방금 3분기 재무 결과를 보고했으며 투자자들은 2024년에 새로운 AI 칩의 수십억 달러의 잠재적 매출을 포함하여 기대할 것이 많습니다. 지금이 투자자들이 딥을 매수하기에 좋은 시기인 이유는 다음과 같습니다. .

이미지 출처: 게티 이미지.

AMD는 AI 경쟁을 준비하고 있다

AMD는 세계에서 가장 유명한 반도체 회사 중 하나입니다. 이 칩은 고급 컴퓨터, 다음과 같은 최고의 게임 콘솔을 포함한 수많은 주요 가전제품 목록에서 찾을 수 있습니다. 소니의 PlayStation 5 및 마이크로소프트의 Xbox, 심지어 인포테인먼트 시스템까지 테슬라의 전기 자동차.

그러나 AMD에게는 더 큰 기회가 다가오고 있습니다. Nvidia CEO Jensen Huang은 가속 컴퓨팅을 지원하려면 1조 달러 규모의 기존 데이터 센터 인프라를 업그레이드해야 한다고 말했습니다. 일체 포함그의 회사는 현재 거의 전체 시장을 독점하고 있는 반면, AMD는 일부 시장 점유율을 확보하는 데 주력하고 있습니다.

올해 초 AMD는 다음을 위해 설계된 데이터 센터 칩의 새로운 MI300 라인업을 공개했습니다. AI 워크로드. 이 회사는 자사의 MI300A 변형이 컴퓨팅 프로세서(CPU)와 그래픽 프로세서(GPUs) 세계 최초의 데이터 센터용 가속 처리 장치(APU)를 만듭니다. AMD는 지난 달 로렌스 리버모어 국립연구소(Lawrence Livermore National Laboratory)에 MI300A를 배송하기 시작하여 내년 온라인 출시 시 지구상에서 가장 강력한 El Capitan 슈퍼컴퓨터를 지원하게 되었습니다.

AMD는 자사의 데이터 센터 GPU 칩만으로도 2024년 매출이 20억 달러를 초과할 수 있으며, 이를 통해 MI300이 회사 역사상 가장 빠르게 매출 10억 달러를 달성할 수 있는 제품이 될 것이라고 밝혔습니다.

그러나 AMD는 또한 새로운 영역을 개척하고 있습니다. AI 지원 개인용 컴퓨터 및 장치. Ryzen AI 칩 라인업은 이제 Surface 장치에 AMD 하드웨어를 사용한 이력이 있는 Microsoft와의 협력 덕분에 이제 50개의 노트북 디자인으로 제공됩니다. Ryzen AI를 사용하면 컴퓨터가 AI 워크로드를 장치에서 실행할 수 있으므로 Ryzen AI에 의존하는 것보다 훨씬 더 반응성이 높아질 수 있습니다. 구름외부 데이터 센터에서 호스팅되는 기반 애플리케이션.

AMD의 매출은 3분기에 성장세로 돌아섰습니다.

2023년 첫 6개월 동안 AMD의 수익은 전년 대비 13.8% 감소했습니다. 회사가 타사 컴퓨터 및 장치용으로 만드는 칩을 포함하는 클라이언트 부문이 무려 59% 감소한 것이 이를 주도했습니다.

그러나 3분기에 AMD의 매출은 전년 동기 대비 4.2% 증가한 58억 달러를 기록했습니다. 하지만 이번에는 실제로 자체적으로 42%의 매출 증가를 보인 클라이언트 부문이 더 높은 성장을 주도했습니다. 그 결과는 앞서 언급한 AI 변형을 포함하는 Ryzen 7000 시리즈 칩에 대한 강한 수요에 의해 주도되었습니다.

데이터센터 매출은 정체 상태를 유지했지만, 대규모 MI300 출하가 곧 다가오고 있다. 매우 곧 바뀔 가능성이 높습니다.

AMD는 2023년 4분기 총 매출이 61억 달러로 전년 대비 9%의 가속화된 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 AMD의 사업이 지난 12개월의 힘든 기간을 거쳐 현재 상승세를 보이고 있다는 좋은 신호입니다.

AMD 주식이 하락장에서 매수되는 이유

최근 AMD의 수익성이 악화되었습니다. 수익이 감소하면서 AMD는 새로운 AI 칩 개발에 계속 투자하는 동시에 비용을 신중하게 관리해야 했고, 이로 인해 수익에 역풍이 불었습니다. 그 결과 회사의 비GAAP 2023년 상반기 주당순이익은 45% 감소했다.

그러나 회사의 비GAAP 수익은 3분기에 성장세로 돌아서 지난해 같은 분기에 비해 4% 증가했습니다. 12개월 후의 주당 순이익은 현재 2.57달러이며, 현재 주가 108.79달러를 기준으로 AMD는 다음과 같은 가격에 거래되고 있습니다. 가격 대비 수익(P/E) 비율 현재 42명.

이는 29 P/E 비율보다 훨씬 더 비쌉니다. 나스닥-100 이는 대형 기술 기업의 평균 가치 평가에 대한 좋은 벤치마크입니다.

매력적이지 않게 들리지만, 투자자들은 2024년을 내다볼 때 매우 다른 그림에 직면하게 됩니다. 월스트리트 분석가들은 회사의 올해 수익이 3.93달러가 될 것이라고 예측하며, 이는 AMD 주식을 훨씬 더 호감이 가는 가격으로 만듭니다. 순방향 P/E 비율 27.7. 분석가들이 예측한 것보다 AMD의 AI 칩 도입이 더 빠른 속도로 발생하거나 금리가 하락하고 경제가 예상보다 빠르게 개선되는 경우에도 해당 수익 수치에 상승 여력이 있을 수 있습니다.

따라서 AMD 주식은 사상 최고치 대비 30% 할인된 가격으로 거래되는 것처럼 보입니다. 특히 AMD가 주가를 높이는 동안 향후 몇 년간 버틸 수 있는 투자자에게는 더욱 그렇습니다. 일체 포함 매상.

Amazon 자회사인 Whole Foods Market의 전 CEO인 John Mackey는 The Motley Fool의 이사회 구성원입니다. 앤서니 디 피지오 언급된 어떤 주식에도 포지션이 없습니다. Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Amazon, Microsoft, Nvidia 및 Tesla에서 직책을 맡고 있으며 이를 추천합니다. 가지각색의 바보는 공개정책.

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