월요일, 4월 22, 2024
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투자자들은 매파적인 연준과 뜨거운 PPI를 무시했습니다.


2023년 10월 2일 월요일 미국 펜실베니아주 요크에서 열린 원탁 행사에서 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장이 발언하고 있다.

라이언 콜러드 | 블룸버그 | 게티 이미지

이 보고서는 당사의 새로운 국제 시장 뉴스레터인 오늘의 CNBC Daily Open에서 발췌한 것입니다. CNBC Daily Open은 투자자들이 어디에 있든 알아야 할 모든 것에 대한 최신 정보를 제공합니다. 당신이 보는 것과 같나요? 구독하실 수 있습니다 여기.

‘정책은 제한적이어야 한다’
연방준비제도(Fed) 관리들은 분열됐다. 추가 금리 인상의 필요성에 대해 중앙은행의 9월 회의 의사록이 공개되었습니다. 그러나 두 가지 점에서는 만장일치로 의견이 일치했습니다. 첫째, 그들은 미래의 결정을 “신중하게 진행할” 수 있었습니다. 둘째, “위원회가 인플레이션이 목표를 향해 지속적으로 하락하고 있다고 확신할 때까지 정책은 한동안 제한적인 상태를 유지해야 합니다.”

생산자 물가가 예상치 못하게 상승했습니다.
그만큼 미국 생산자 물가 지수는 0.5% 상승했습니다. 9월에는 예상된 0.3%보다 높지만 8월의 0.7% 증가보다는 여전히 낮습니다. 연간 기준으로 생산자 물가는 2.2% 상승했는데, 이는 4월 이후 가장 큰 상승률이며 연준의 인플레이션 목표인 2%를 한 눈금 높게 나타냈습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 이달 0.3% 상승했다.

4연속 우승 세션
미국 시장은 상승했다 수요일. 모든 주요 지수는 4회 연속 상승세로 마감했습니다. 국채수익률 하락 약간. 유럽 ​​Stoxx 600 지수는 0.15% 상승했다. LVMH 주가는 6.46% 하락 회사가 3분기 매출이 전년 동기 대비 9% 증가했다고 보고한 후 이는 지난 분기 17%에서 급격히 감소했습니다.

엑슨모빌, 셰일 거대 기업 인수
엑슨모빌(Exxon Mobil)이 파이오니어 천연자원(Pioneer Natural Resources)을 인수하기로 합의했습니다., 셰일 산업의 거대 기업으로 595억 달러를 기록했습니다. 이 계약은 전체 주식 거래로 구성되어 있으며 주당 253달러에 달합니다. 이는 엑슨이 1999년 당시 약 753억 달러에 모빌을 인수한 이후 최대 규모의 인수이다. 내년에 거래가 마무리되면 퍼미안 분지에서 엑슨의 생산량은 하루 130만 배럴로 두 배 이상 늘어날 것입니다.

(PRO) SEC는 무엇을 하고 있나요?
CNBC의 밥 피사니(Bob Pisani)가 워싱턴에 있습니다. 증권 거래자 협회 연례 회의. 올해 컨퍼런스의 주요 주제는 증권거래위원회가 무엇을 하고 있는지, 그리고 그 조치가 무역 산업의 미래에 어떤 영향을 미칠지 파악하는 것입니다.

투자자들은 매파적으로 기울어진 연준 회의록과 예상보다 뜨거운 PPI 보고서를 무시하고 시장에 4회 연속 승리 세션을 제공했습니다.

연준이 금리를 한 번 더 인상해야 하는지에 대한 의견에는 차이가 있었지만, 인상을 지지하는 연준 관계자의 수가 그렇지 않은 사람보다 많았습니다. “대다수 참가자 중 향후 회의에서 목표 연방기금 금리를 한 번 더 인상하는 것이 적절할 것이라고 판단한 반면, 일부 연준의 9월 회의 의사록에는 추가 인상이 필요하지 않다고 판단했으며, 제가 강조한 내용도 추가되었습니다.

연준 위원들의 가장 큰 우려는 “위원회가 인플레이션이 목표를 향해 지속적으로 하락하고 있다고 확신할 때까지 정책은 한동안 제한적인 상태로 유지되어야 한다”는 것입니다.

불행하게도 9월 PPI 보고서는 놀라울 정도로 뜨거웠습니다. PPI 보고서가 생산자 물가에 초점을 맞추고 있는 반면 연준은 소비자 측면을 더 면밀히 조사하는 경향이 있는 것은 사실입니다. 그러나 PPI는 상품 생산자와 서비스 공급업체의 관점에서 인플레이션을 도표로 표시함으로써 향후 소비자 물가가 어떻게 될 것인지를 알려주는 선도적인 지표 역할을 합니다.

따라서 오늘 늦게 발표되는 9월 소비자 물가 지수가 물가 하락세를 보이더라도 높은 PPI는 연준 관리들에게 인플레이션이 “지속 가능한 수준으로 하락”하지 않는다고 설득하여 더 오랫동안 더 높은 정책을 유지하도록 강요할 수 있습니다.

Kestra Investment Management의 포트폴리오 관리 책임자인 Derek Schug는 “PPI, CPI 및 오늘 연준 회의록의 전반적인 추세가 앞으로 몇 달 동안 10년 만기 국채 수익률을 더 높일 것이라고 생각합니다”라고 말했습니다.

하지만 투자자들은 당황하지 않았습니다. 특히 미국 국채 수익률은 완고한 인플레이션을 막기 위해 장기적으로 금리를 인상할 것이라는 전망에도 불구하고 지난 금요일의 4.782%에 비해 10년 만기 국채 수익률이 4.558%로 실제로 하락했습니다.

그만큼 S&P 500 0.43% 상승했고, 다우존스산업평균지수 0.19%를 추가했고, 나스닥 종합 0.71% 상승해 거의 한 달 만에 처음으로 50일 이동평균을 넘어 마감했습니다.

투자자들은 9월 주가 폭락 이후 반항심을 느끼거나 상대적으로 저렴한 가격에 주식을 매입할 기회를 포착하고 싶어할 수 있습니다. CPI 지표가 너무 불쾌한 놀라움을 주지 않는 한 이러한 낙관론은 계속될 수 있습니다.

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