월요일, 4월 22, 2024
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주식시장 단기 변동성 피하려면 채권 보유해야…미국 빅테크 장기 투자


미래에셋증권은 단기적으로는 주식시장 변동성을 피하는 채권에, 장기적으로는 혁신성장을 주도하는 미국 기술주에 투자하는 것이 유망하다고 판단했다. 사진은 서울 을지로에 위치한 미래에셋증권 본사 모습. / 미래에셋증권 제공

미래에셋증권은 단기적으로는 주식시장의 변동성을 피하고, 장기적으로는 혁신성장을 이루는 투자가 유망하다고 보고 있습니다. 주식시장 변동성을 피하는 방법은 채권 등 꾸준한 수익을 제공하는 소득형 상품에 투자하는 것이다. 혁신성장의 성과를 누리는 방법으로 미국 대형 기술주에 대한 투자를 선택했다. 미래에셋은 일본, 인도 등 다른 해외 투자처에도 투자를 고려해 볼 것을 권고했다.

◇단기적으로는 채권 등 소득형 상품

최근 시장금리가 상승하면서 한국과 미국 채권에 대한 투자가 쉬워졌다. 만기까지 표면이자율을 받는 방법도 있고, 향후 금리가 하락해 채권 가격이 오르면 만기 전에 매도해 차익을 얻는 방법도 있다. 이에 미래에셋증권은 장기적으로는 중장기 국고채와 우량회사채 비중을 점진적으로 높이는 것이 옳다고 판단했다.

주식에서는 채권과 유사한 특성을 지닌 상품으로 커버콜, 주가연계증권(ELS), 저변동성 상장지수펀드(ETF)를 선정했다. 커버콜이란 주식을 매입하면서 특정 가격에 주식을 살 수 있는 권리(콜옵션)를 파는 투자방식이다. 금융공학을 이용하여 수익률이 상대적으로 일정하도록 설계되었습니다.

◇장기적으로 미국의 대규모 기술주

고금리 환경에서 수익을 내지 못하는 기업은 당분간 구조조정에 직면할 수도 있다. 따라서 수익성이 높은 기업에 대한 투자를 우선적으로 고려해야 한다.

장기적인 자산 배분 관점에서 볼 때 주요 자산은 Big Tech(대형 IT 기업)와 같은 미국의 대형 기술주입니다. 미국에는 혁신을 주도하고 글로벌 시장을 장악할 수 있는 기술력을 갖춘 기업들이 집중돼 있다. 또한 미국은 고금리 시대에 가장 안정적인 시장으로 평가됐다. 국제결제은행(BIS)에 따르면 미국의 국내총생산(GDP) 대비 기업부채 비율은 약 80%로 주요 20개국(G20) 평균(100%)에 비해 양호한 수준이다. ).

이에 따라 미래에셋증권은 빅테크, 인공지능(AI) 관련 반도체, 소프트웨어, 클라우드 등 테마를 핵심 자산으로 유지하되, 로봇공학, 자동화, 인프라, 전력망 등 경제적으로 민감한 테마를 투자에 포함시켜야 한다. 목록 (포트폴리오). 추천합니다. 개별 상품으로는 미국 나스닥 상장 시가총액 상위 10대 기술주에 투자하는 ‘TIGER US Tech TOP10 ETF’와 AI, 반도체, 차세대 등 4가지 혁신 테마를 바탕으로 선정된 초대형 ETF 등이 있다. 이동성 및 청정 에너지, 의료. 우량주 10개 종목에 투자하는 ‘TIGER 글로벌 이노베이션 블루칩 TOP10’을 추천드립니다. 글로벌 AI, 로봇, 자동화기기 관련 기업에 투자하는 ‘TIGER 글로벌 AI & Robotics ETF’도 주목할만한 종목으로 선정됐다.

◇일본·인도도 주목해야

일본의 수출경제는 미국 공급망 재편으로 전략적 수혜를 누리고 있으며, 내수 역시 가계자금이 충분하고 억눌린 수요가 축적된 것으로 평가된다. 미래에셋증권은 높은 가계저축률을 감안할 때 일본 경제가 지속적으로 성장하고 주식시장으로 자금이 계속 유입될 것으로 내다봤다. 주가(가치평가)를 높이기 위해 주주 친화 정책을 펼치는 일본거래소의 개혁 정책도 외국인 자금 유입에 긍정적인 요인으로 꼽혔다.

주식시장에 유리한 엔화 약세가 다시 강세로 반전되더라도 급격한 강세가 발생하지 않는 한 그 영향은 제한적이다. 기업들은 엔-달러 환율이 달러당 약 135엔(엔화 강세)까지 하락할 것으로 보고 있다. 반도체 및 글로벌 시장 지배력이 높은 기업과 향후 가계 자금 유입 시 주목받을 수 있는 배당주 등을 추천했다. 개별 제품에는 ‘글로벌 .

또 다른 유망 외국인 투자처인 인도는 미국과 중국의 갈등 속에서 글로벌 공급망에서 중국의 대안으로 떠오르고 있다. 인도는 미국이 지배하는 공급망에서 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 실제로 글로벌 기업의 투자가 확대되고 있다. 부족한 인프라가 성장의 걸림돌이 될 수 있지만, 인도 정부는 스타트업 생태계 활성화와 인프라 투자 확대를 지속하고 있다. 장기적으로 인구가 가장 많은 지역으로 상대적으로 젊은 인구구조로 지속적인 고성장 가능성이 있는 지역으로 평가됐다. 미래에셋증권은 투자수단이 제한되어 있지만 장기투자펀드의 경우 ETF나 펀드 등을 통한 간접투자를 통해 일부 자산배분도 고려할 수 있다고 밝혔다. 투자상품으로는 인도 시가총액 상위 50개 종목에 투자하는 ‘TIGER Indian Nifty 50 ETF’를 추천했습니다.

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