일요일, 5월 26, 2024
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이스라엘-이스라엘 전쟁으로 변동성 커진 시장… 긴축 우려 줄어들고 있다 (MBN GOLD 증시 전망)


국내 증시 변동성이 지속되고 있다. 지난 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 긴축에 대한 우려가 강하게 부각되고, 최근 이스라엘과 하마스 간 무력충돌에 따른 지정학적 리스크가 겹쳐 주식시장의 단기 변동성이 크게 확대되는 것으로 보인다. 미국과 중국, 심지어 러시아까지 포함해 서방세계는 중동에서 촉발되는 위험이 확대되는 것을 막기 위해 발빠르게 움직이고 있다. 반면, 지정학적 리스크로 인한 경제적 불확실성이 커지면서 미 연준의 기준금리 인상이 더 이상 쉽지 않을 것이라는 전망도 나온다.

반도체

삼성전자가 잠정 실적을 발표하면서 3분기 반도체 업체들의 실적에 대한 우려가 상당 부분 사전 반영된 것으로 보인다. 한미반도체가 두 차례에 걸쳐 1000억개 규모의 TC본더 장비를 수주했다는 발표를 보면, HBM3 관련 SK하이닉스의 공격적인 설비 투자가 내년까지 이어질 가능성도 짐작할 수 있다. D램 가격도 9월을 바닥으로 10월부터 점차 회복세를 보이고 있어 서버 수요가 본격적으로 회복되면 업계 불확실성이 상당 부분 해소될 것으로 기대된다. 반도체 산업과 반도체 소재·부품·장비주에 대한 매수 전략은 중장기적 관점에서 여전히 유효한 것으로 보인다.

제약/바이오

신약개발 관련주들의 추세가 눈에 띄게 개선되고 있다. 특히, 불리한 거시적 요인으로 증시가 크게 흔들리는 상황에서도 견조한 상승세가 지속되고, 유럽종양학회(ESMO) 모멘텀도 살아 있어 추가 시세는 가능할 것으로 보인다. 최근 알테오젠부터 유한양행, 한올바이오파마까지 국내 바이오기업들이 대형제약사 또는 유수의 제약·바이오기업과의 협업을 통해 긍정적인 임상 결과를 지속적으로 공개하고 있어 투자심리가 강하게 살아날 수 있는 시기다. . 특히 많은 바이오 기업들이 플랫폼 기술 연구개발과 미래 기술 이전 가능성을 열어두고 있는 만큼, 올해가 아닌 내년 1월 JP모건 헬스케어 컨퍼런스를 목표로 지속적인 관심이 필요하다.

확산

러시아와 우크라이나의 전쟁 장기화와 중동 위기론이 거론되면서 방산 관련주에 대한 관심이 높아지고 있다. 다만, 이번 하마스 사건이 얼마나 지속될지, 미국과 중국, 러시아 등 강대국이 어느 정도 연루될지에 따라 관련 주제의 연속성이 결정될 것으로 보인다. 오히려 어닝 시즌에 집중한다면 LIG넥스원, 현대로템, 한화시스템 등 상대적으로 저평가된 국내 대표 방산주를 저렴한 가격에 매입할 수 있는 기회가 될 수도 있다.

로봇

올해 최대 상장사인 두산로보틱스가 한국증권거래소(KOSPI)에 성공적으로 상장됐다. 많은 투자자들이 기대했던 목표 달성에는 실패했지만 공모가 2만6000원 기준 시가는 최대 160% 상승했다. 그러나 선도기업인 두산로보틱스가 상장된 이후 다른 로봇주들은 관련 모멘텀 상실로 큰 조정을 겪었다. 두산로보틱스의 최대주주인 두산, 레인보우로보틱스, SPG, 뉴로메카 등 주가가 크게 하락했다. 협동로봇과 휴머노이드 로봇 시장의 성장 가능성에는 의심의 여지가 없는 만큼, 급격한 조정은 대기업들이 주목하고 있는 감속기와 협동로봇 시장의 주요 수혜자들에게는 좋은 매수 기회가 될 것으로 예상된다.

재원

3분기 실적 시즌이 다가오면서 우량주에 대한 관심이 높아지고 있다. 올해 부동산 시장이 점진적으로 회복되고 ‘부채투자’가 다시 늘어나면서 은행권 수익성도 빠르게 개선되고 있다. 연말 및 3분기 어닝 서프라이즈에 고배당주 투자를 고려하고 있는 투자자들에게는 은행주가 좋은 대안이 될 수 있다.

보조 배터리

배터리셀 관련주 주가 하락세는 이례적이다. 특히 에코프로그룹 주가는 고점 대비 큰 폭의 하락세를 보이고 있어 코스닥지수 약세를 부추기고 있다. 하지만 전기차 시장의 성장성과 회복에 대한 기대는 여전하다.

(매일경제 TV MBNGOLD 김영민 과장)

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