일요일, 4월 14, 2024
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어려운 주식시장을 할부구매의 기회로 삼아야 한다.


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시장 리더의 관점
김대현 하나증권 은평지점장

9월 어려운 시장에 이어 10월 초 공화당 미국 하원 의장 해임으로 시장이 큰 폭으로 하락하면서 주식, 채권, 원화 가치 급락 등 혼란을 겪었다. .

게다가 지난 주말 이스라엘과 팔레스타인 간 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션의 부작용인 수요 위축에 대한 우려도 시장을 더욱 불안하게 만들고 있다.

연준의 추가 금리 인상 가능성이 거론됐으나, 금리 인상 정책이 마무리되는 시점으로 판단해 이번 사태로 국제유가가 급등할 경우 상방으로 확산될 가능성도 거론된다. 가격이 다시 상승 압력을 받거나 경기 위축 속도가 가속화될 가능성도 배제할 수 없습니다. 그것은 사라 졌어요.

11월 예산사정으로 어려운 길이 예상되는 가운데, 11월 예산협상과 12월 FOMC를 동시에 극복해야 하는 시장의 어려움도 있다. 아울러, 대주주 회피를 위한 주식 물량도 시장에 영향을 미칠 것으로 보고 있어 12월에도 증시는 어려운 상황이 이어질 것으로 예상된다.

그러나 늘 그랬듯이 불리한 시장 상황과 경제 변화를 겪으면서 투자해야 하고, 이러한 시장 변화는 예측하기 어렵기 때문에 주목하는 것에만 집중해야 하므로 시장을 바꾸기보다는 개인의 변화에 ​​집중해야 합니다. 기업과 경영여건의 개선. 좀 더 집중해야 할 것 같아요. ,

4분기에는 어려운 시장을 기회로 삼아 지속적인 성과와 성장이 예상되는 종목에 대해 분할매입 관점으로 대응하겠습니다. 이미 보유하고 있는 종목의 경우에는 앞으로의 모멘텀이 있는지, 성장과 성과가 지속될 수 있는지를 철저하게 점검할 예정인데, 이는 가치에 부담이 된다. 구간이 있는지 확인해서 주식 리밸런싱의 기회로 삼아야 할 것 같습니다.

지난해 9월 국내 증시 혼란 속에서도 미국 9월 ISM 제조업 지수가 반등했고, 국내 수출도 상승세로 전환한 것은 우리 수출과 매우 높은 상관관계가 있는 지표다. 반도체와 자동차가 수출 회복에 기여했고, DRAM 시장도 최근 긍정적인 발전을 보이며 개선세를 보이고 있습니다. 삼성전자와 하이닉스는 DDR4 생산능력을 축소하고 있지만, 4분기부터 DDR5 생산량을 대폭 늘려 올 하반기부터 PC, AI, 서버용 DDR5로 전환할 계획이다.

자동차의 경우 3분기가 비수기임에도 불구하고 성수기인 2분기와 비슷한 성적을 기록하며 좋은 성적을 이어가고 있다. 낮은 밸류에이션, 미국 파업, 환율 상승, 높은 배당금 등이 복합적으로 작용해 시장에서의 상대적 매력도가 높을 것으로 예상된다.

또한, 지난 칼럼에서 언급한 전력인프라 수혜를 받은 변압기 관련 종목의 경우 8월 비수기를 거쳐 9월 수출이 큰 폭의 증가세를 보이며 여전히 성장세를 보이고 있는 것으로 판단되며, 미용의료기기 지속적인 관심을 가지고 있는 기업들입니다(V 회사의 경우 50% 안팎의 높은 영업이익률을 바탕으로 실적과 성장이 지속되고 있으며, 올해 브라질과 중국에서도 승인이 가능할 것으로 예상하고 있어 제가 주목할 가치가 있다고 생각합니다.

* 본 의견은 개인적인 의견이며, 소속기관의 공식 의견이 아닙니다.

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