월요일, 6월 17, 2024
Home국내시장변동성 직격탄 증시, 유동성은 IPO 종목 중심…다시 과열 조짐 - Invest Chosun

변동성 직격탄 증시, 유동성은 IPO 종목 중심…다시 과열 조짐 – Invest Chosun


3분기 IPO 시장공모금액 전분기 대비 70% 증가
두산로보 성공…중소형주 청약마진 5조원 돌파
외국인 코스피 순매도 이어져…이스라엘 전쟁·증시 부정적 소식에도
증권사의 채권 손실 회복 의지와 뇌물을 노리는 외국 기관에 과열







  • 올해 두산로보틱스, 에코프로머티리얼즈 등 1조 달러 규모의 대기업들이 잇따라 상장을 준비하면서 IPO(기업공개) 시장도 뜨거운 환영을 받고 있다. 고금리·고유가·고환율 등 ‘3고’ 압력으로 국내 주식시장 변동성이 확대되고 갈 곳 없는 유동성이 공모주에 집중됐기 때문이다. .

    증권업계에서는 IPO와 수탁수수료 등을 통해 금리 인상으로 인한 채권평가 손실을 보전할 필요성이 국내외 기관투자가들의 시세차익 실현 욕구와 부합한다는 평가가 나온다. 올 하반기부터 증권사와 투자자 모두 공모주 시장 외에는 다른 수익 창출원이 없는 것으로 보인다.

    올해 하반기 공모시장에서는 서울보증보험, 에코프로머티리얼즈 등 추정시가총액 3조원 이상의 대형주들이 상장을 목표로 IPO 절차를 밟고 있다. 코스피(주식시장). 두산로보틱스가 이달 초 기관경쟁률 272대 1, 일반청약경쟁률 524대 1, 청약마진 33조원으로 돌풍을 일으키면서 대형주들도 잇따라 속도를 내고 있다. 또 다른.

    대신증권에 따르면 올해 3분기 기업공개(IPO)를 추진한 기업은 40개사, 공모금액은 8110억원이다. 전분기 대비 기업 수는 17.6%, 공모 규모는 70.4% 증가했다.

    투자자예탁금(약 50조원), CMA 잔고(71조원) 등 유동성 지표도 늘었다. 공모시장 분위기를 대변하는 청약마진도 ▲필에너지(15조원) ▲와이랩 등 중소형주를 포함해 올해 3분기 누적 기준 189조원에 달했다. (6조원) ▲ ALT (7조원) ▲ Vernec (5조원) 최소 5조원 이상의 증거금을 모으며 IPO 시장의 반가운 소식을 입증했습니다.

    증시 악화로 상장을 보류했던 SSG닷컴도 재상장을 추진하고 있고, SK에코플랜트와 엔카닷컴도 기업가치 수조원을 목표로 상장을 준비 중이다. 올해 말까지 클레임주와 SPAC를 제외하면 IPO 상장주식은 25주가 남아 있다.

    한 증권사 연구원은 “올해 초까지는 중소형주가 IPO 시장을 주도한다는 인식이 있어 약한 상승세를 보였지만 두산로보와 에코프로미티의 진입으로 전반적인 시장 분위기가 바뀌었다.” 이어 “확진 사례가 늘었다”고 말했다.







  • 이번 달 나타난 ‘증시 위기’와 맞물려 공모주의 인기가 더욱 주목받고 있다. 국내 증시도 미국의 고금리 장기화에 따른 대외경제 위축, 중국 경기침체, 최근 이스라엘-팔레스타인 전쟁 발발 등으로 어려움을 겪고 있다.

    실제로 지난달 18일부터 이달 13일까지 외국인들이 코스피를 꾸준히 순매도하고 있다. 이는 코로나19 사태가 본격화된 2020년 3월(30거래일 연속 순매도) 이후 가장 긴 기간이다. 코스피는 이달 초 2,500선 아래로 무너진 뒤 지난해 8월부터 3개월 연속 마이너스(-) 금리를 기록하고 있다.

    이러한 주식시장의 불확실성에도 불구하고 유동성이 공모주에 집중되는 이유는 증권사와 기관투자자의 수급이 일치하기 때문이다.

    국내 대형 증권사들은 3분기 부진한 실적을 만회할 수 있는 부서가 증권사, IPO 부문 외에는 없고, 기관투자자들도 마땅한 투자처가 없고, 개인투자자들도 일종의 공모를 하는 경우가 많아 초기 투자가 이뤄지는 경우가 많다. 공모가보다 높은 가격. 분위기는 ‘피난처’로 간주됩니다.

    실제로 국내 증권사들은 올해 3분기 실적이 시장 컨센서스(전망)를 하회할 것이라는 관측에 무게를 두고 있다. 고금리 상황이 지속되면서 부동산과 기업금융(IB) 수수료 관련 이익이 2분기에 비해 눈에 띄게 줄어들 가능성이 높다.

    특히 미국 국채를 포함한 채권 금리가 상승하면서 증권사가 자체 경영 목적으로 보유하고 있는 채권 평가손실도 늘어났다. 증권사는 총 200조원 가량의 채권을 보유하고 있는데, 올해 하반기부터는 신용카드채, 은행채 등 변동폭이 큰 채권을 주로 편입해 수익률은 더욱 악화될 것으로 예상된다.

    한 신용평가사 관계자는 “올해 3분기 채권과 상품을 관리하는 트레이딩(S&T) 부문 실적 변수가 너무 크고, 부동산 금융시장도 회복이 제한적인 모습을 보였다”고 말했다. ” 이어 “ECM 부서를 두고 있는 대형 증권사들이 실적을 만회하려고 노력하고 있다”고 덧붙였다. 그는 “IPO에 의존할 수밖에 없다”고 전망했다.

    기관투자도 공개주식시장에 집중된다. 국내 공모주만큼 단기간에 높은 수익을 창출할 수 있는 투자처가 없기 때문에 싱가포르투자공사(GIC), 아부다비투자청(ADIA) 등 해외 대형 기관들도 수요예측 참여에 열을 올리고 있다. .

    한 대형 증권사 IPO 담당 임원은 “일명 ‘타상제’ 폐지 후에도 상장 첫날 주가가 2배 이상 오르는 경우가 많아 해외 기관들도 나서서 노력하고 있다”고 말했다. 최소 10억원 상당의 주식을 받아야 한다”고 말했다. 이어 “ADIA의 경우 신성ST, 필에너지 등이 중소형주 IPO에 동일하게 참여해 IPO 시장을 과열시키고 있다”고 덧붙였다.

Invest Chosun 유료 서비스 게시일: 2023년 10월 17일 07:00

RELATED ARTICLES

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

- Advertisment -
Google search engine

Most Popular

Recent Comments